무슨 사업을 하나
의약품 제조 및 판매를 영위하는 제약회사로, 항진균제·비�뇨기과용제 등 클리닉 시장 제품과 JW중외제약(주) 오리지널 의약품 공동마케팅을 병행한다. 제46기 반기 매출 약 429억원, 영업이익 65억원(반기 기준).
환율 · 원재료 일부를 일본, 유럽 등 해외거래처에서 수입하여 환율 상승 시 원가율 상승 위험 존재
규제 · 공정거래규약 등에 따른 약가인하 위험 존재
당사는 피부과, 이비인후과, 비뇨기과 및 내과 등 핵심 클리닉 영역을 중심으로 신제품 연구를 수행하고 있으며, 기존 제품의 효능 개선과 제조 공정 고도화, CMO 사업 경쟁력 강화를 위한 제제개선연구에 역량을 집중하고 있다. '허가특허연계제도' 등 변화하는 규제 환경에 발맞추어 특허 전략을 수립하고 있으며, 복합제 및 외용제 개발을 진행 중이다. 신성장 동력 확보를 위해 (주)무진메디와 협력하여 지질나노입자(LNP) 플랫폼 기술과 마이크로버블 기술을 활용한 도포형 남성형 탈모치료제(AD-303)를 개발 중이며, 약물의 침투율과 안정성을 목표로 제형을 개발하고 있다. 대형매출 품목에 대한 장기적 초대형 품목 육성 전략과 새로운 시장 창출을 판매전략으로 제시하고 있다.
최근 1년 주가 흐름
언론 보도 요약
탈모주 테마 급등 속 에스로반연고 품질부적합 판매중단
주요 공시 (정기보고서 제외)
자체 제품군(항진균제·비뇨기과용제)과 JW중외제약 오리지널 품목 공동마케팅을 병행하는 구조여서, 매출 성장의 질이 자체 파이프라인 확장보다 계열사 품목 판매 대행 비중에 좌우될 가능성이 있어 보인다. 반기 영업이익률이 15% 안팎으로 유지된 가운데 최근 분기 영업이익도 비슷한 수준을 나타내, 수익성은 큰 변동 없이 안정적 흐름을 이어가는 것으로 가정해볼 수 있다.
12 분기 추이
당기순이익 YoY +157.9%로 연간 성장하나 QoQ +0.9%로 분기간 정체했고, 영업이익 QoQ -47.2% 감소는 CDMO 가동률 또는 마일스톤·로열티 인식 시점 변화의 가능성으로 보인다.