무슨 사업을 하나
항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 부품의 설계·제조·판매·정비 사업. 주요 제품: T-50, FA-50, KF-21, KUH, LAH(미르온), 무인기, 위성. 2025년 별도 매출 약 3.6조원.
환율 · 외환위험. 달러화 기준 환율변동에 노출
금리 · 이자율 위험. 시장금리변동으로 인한 재무제표 가치변동 및 이자비용 변동
신용 · 신용위험. 고객 또는 거래상대방의 계약조건상 의무 불이행
기타 · 유동성 위험. 대규모 투자 사업으로 적정 유동성 유지 필요
소송 · 정상적 영업과정의 소송 진행 중. 영향 및 결과 예측 불가
기타 · 높은 부채비율
과거 데이터·통계 기반으로 이 종목에서 눈여겨볼 지점
잠정실적: 영업이익 전년동기 대비 -43.1%, 매출 +41.0%
이번 잠정실적은 매출이 전년동기 대비 +41.0% 늘었음에도 영업이익은 -43.1% 감소한 점이 특징이다. 앞선 2026-05-07 잠정실적에서는 매출 +56.3%, 영업이익 +43.4%로 매출과 이익이 함께 늘었던 흐름과 비교하면 방향이 달라진 모습이다. 사업 구조상 T-50/KF-21계열, KUH/LAH(미르온)계열 등 방산 완제기·부품 매출 비중이 큰 가운데, 대규모 단일계약(방위사업청 7.9조원, 해외 완제기 업체 1.1조원 등)이 매출 인식에 반영되는 과정에서 매출과 수익성 흐름이 엇갈렸을 가능성을 살펴볼 지점이다. 최근 분기별 영업이익(2025-12-31 770억원, 2026-03-31 671억원) 대비 이번 감소폭이 두드러지는지 확인해볼 만하다.
최근 1년 주가 흐름
주요 공시 (정기보고서 제외)
12 분기 추이
Q1 매출의 QoQ -25.5% 감소는 수출 환율 변동의 영향으로 보인다. YoY +56.3% 증가는 기저효과 및 국방·민수 수출 비중 확대로 가능성을 보인다.
언론 보도 요약
KAI 2분기 영업익 43%↓ 컨센서스 하회, 한화는 지분 확대 지속
방위사업이 약 79% 규모로 보이는 포트폴리오에서 KF-21 개발 진행 중 T-50/KF-21이 매출의 41%를 점하고 있어, 정부 사업의 진행 속도와 수주 규모에 따른 실적 변동성이 구조적 특징으로 보인다.