무슨 사업을 하나
이연제약은 1964년 설립된 전문의약품 제조·판매업체다. 2026년 반기(연결기준) 매출액 719억원, 영업이익 -136억원, 당기순이익 -175억원을 기록했다. 매출은 처방의약품(제품), 오리지널의약품(조영제, 상품), 원료의약품 및 임가공(기타)으로 구성된다.
환율 · 수출입거래 환율변동 위험에 대한 별도 Hedge 수단 미이용, 다만 L/C at sight 결제방식으로 환위험 상대적으로 낮음
신용 · 단기 지급여력이 마이너스로, 현금화 가능 당좌자산 대비 단기 도래 현금성 부채가 초과
규제 · 전문의약품 약가는 정부 규제 대상이며, 약제비 절감정책·포지티브 약가제도 등으로 약가 인하 영향 존재
최근 1년 주가 흐름
주요 공시 (정기보고서 제외)
언론 보도 요약
이연제약, 약가 상한금액 재평가 대상에 카니트론주 등 170개 품목 포함
처방의약품과 조영제 매출이 원료·임가공 부문보다 큰 비중을 차지하는 구조에서 반기 영업손실이 이어지고 있어, 완제품 중심 포트폴리오의 수익성 회복 여부가 관건으로 보인다.
12 분기 추이
영업이익은 QoQ -4.8%로 소폭 둔화했으나 YoY +37.1%로 전년比 개선 흐름은 유지되는 것으로 보이며, 당기순이익은 QoQ +36.6%·YoY +48.2%로 영업이익 대비 더 큰 폭 증가해 영업외 손익(환율 관련 평가손익 등) 기여 가능성이 있어 보인다. CDMO 가동률이나 임가공 부문 수주 변화가 영업이익 둔화에 일부 영향을 줬을 가능성도 배제하기 어렵다.