무슨 사업을 하나
이 회사는 에폭시수지, 경화제, 반응성 희석제 등 에폭시수지 사업부문과 폴리우레탄 원료인 폴리올수지 사업부문을 영위한다. 당반기(제55기) 매출총계 약 9,482억원을 기록했다.
신용 · 당반기말 부채비율이 125.19%로 전기말 99.64% 대비 상승
시장 · 조선업계 글로벌 선주의 발주 시기 조정과 높은 선가 부담으로 신규 수주 증가세 둔화
환율 · 이란 사태에 따른 중동 지역 지정학적 불확실성으로 유가와 해상운임 변동성 확대
시장 · 건설ㆍ토목 부문 민간 건축 부진과 착공 물량 감소, 미분양 및 프로젝트파이낸싱(PF) 부담 지속
신용 · 종속회사 Kukdo Chemical India Pvt. Ltd. 및 (주)국도인터내셔널에 대한 계열회사 채무보증 제공
과거 데이터·통계 기반으로 이 종목에서 눈여겨볼 지점
잠정실적: 영업이익 전년동기 대비 -55.3%, 매출 +24.1%
이번 잠정실적은 매출이 전년동기 대비 24.1% 늘어난 반면 영업이익은 55.3% 줄어든 모습으로, 매출 성장과 수익성이 반대로 움직이는 구간으로 볼 수 있다. 직전 분기인 2026-06-30에는 영업이익 480억원으로 크게 늘었던 흐름과 비교하면 이번 분기의 이익 감소 폭이 눈에 띈다. 이 회사의 주력인 에폭시수지·폴리올수지 매출 규모를 감안할 때, 매출 확대에도 이익이 줄어든 배경이 어디서 비롯됐는지 살펴볼 지점이다. 아울러 위험요인에 적힌 부채비율 상승이나 건설·토목 부문의 채산성 부담도 같은 시기에 거론되고 있어 함께 눈여겨볼 만하다.
최근 1년 주가 흐름
언론 보도 요약
국도화학, 11월2일 3분기 IR 개시…고부가 제품 확대 분석도
주요 공시 (정기보고서 제외)
에폭시수지 부문이 전체 매출 구성의 절대적 비중을 차지하는 것으로 보여, 실적 방향성이 사실상 에폭시 업황 사이클에 연동되는 구조로 판단된다. 폴리올수지는 상대적으로 보완적 사업부 성격에 머무르는 것으로 보인다.
12 분기 추이
2026Q2 영업이익은 QoQ +365.5%, YoY +184.8%, 당기순이익은 QoQ +2748.6%, YoY +412.1%로 크게 개선된 것으로 보인다. 에폭시·폴리올수지 사업 특성상 원자재 투입원가 안정이나 환율(원자재 수입 비중) 여건 변화가 마진 개선에 영향을 줬을 가능성이 있다.