무슨 사업을 하나
대원전선은 전력·절연케이블과 통신전선을 제조·판매하는 전선 전문기업이며, 자동차 알루미늄휠 제조사를 종속회사로 보유합니다. 제58기 1분기 연결 기준 전선 부문 163,359백만원, 알루미늄휠 부문 25,884백만원의 매출을 기록했습니다.
환율 · 환율변동에 따른 수출 수익성 변동 위험 (USD, JPY, CNY, HKD, SGD 노출)
시장 · LME 동 가격 변동이 영업이익에 직접 영향
시장 · 국내 건설 경기 및 기업 설비투자 규모 변동에 따른 경기 연동성
시장 · 경쟁 입찰 및 시판 시장에서 가격·품질 경쟁 심화
소송 · 손해배상 소송 진행 중 (수원지방법원)
소송 · 보험금 청구 소송 진행 중 (서울중앙지방법원)
소송 · 구상금 소송 진행 중 (부산지방법원)
전선은 전기에너지와 신호 전달의 핵심 인프라 소재로 생활·산업 전력 공급부터 자동차, 기계 등 전산업에 사용됩니다. 산업은 원재료 비중이 높아 LME 동 가격과 환율 변화에 민감합니다. 관납 수요(한전, KT)가 약 30%로 경기 변동 영향이 상대적으로 적고, 나머지 70%는 국내 건설 경기 및 설비투자 규모에 연동됩니다. 글로벌 신흥시장 인프라 수요, 선진국 노후망 교체, 자동차 전자화 및 EV 보급 확대가 성장 기회입니다. 회사는 다각화된 제품 포트폴리오와 공정 효율화를 통해 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
DART 공시
최근 90일 cb_issue 2건·rights_offering 2건의 혼재 흐름과 earnings_structure_change·capital_reduction의 동시 진행이 자본 수급 가능성을 시사한다. 자동차 sector 환율·원가 변동 속 자본 구조 조정 필요성을 높이는 흐름으로 가설할 수 있어 보인다.
언론 보도 요약
전력망·AI 수요 증가로 주가 10% 이상 상승
- 글로벌 전력망 투자 및 AI 데이터센터 전력 수요 증가로 전선 수요 확대 전망. 이것이 6월 17-18일 주가 10% 이상 상승의 배경. - 국내 철도 인프라 구축에 따른 전력망 투자 확대도 추가 수요 요인. 회사의 전선·케이블 생산 역량을 바탕으로 국내외 전력망 투자 수혜 전망. - 올해 누적 주가 상승률 231.45%. 같은 기간 코스피 14.66% 상승에 비해 상대적으로 높으며, AI 인프라 공급망 관련 수혜 정도를 보여줌. - 6월 18일 현재 거래량 상위권에 위치하며 투자자 거래 집중. 한편 외국인은 순매도 상위에 기록.
12 분기 추이
영업이익 QoQ +367.8%, 당기순이익 QoQ +2156.5%를 기록하며 분기 수익성이 크게 개선된 것으로 보인다. 자동차 산업의 환율 변화나 원가 호전이 회복을 견인했을 가능성이 있다.
한눈 요약