무슨 사업을 하나
HD현대(주)는 지주회사로 조선해양, 정유, 전기전자, 건설기계, 선박서비스, 기타(로봇 등) 부문을 영위하는 자회사 지분을 보유한다. 별도 기준 영업수익은 자회사 배당수익, 상표권 사용수익, 임대수익 등으로 구성된다. 연결기준 제10기 반기 부문별 매출액은 정유 약 28.9조원(비중 68.8%), 조선해양 약 19.5조원(46.5%) 등이다.
소송 · LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송 계류 중, HD현대오일뱅크 등 정유 4개사 및 LPG 수입 2개사 피고
소송 · 미국 변호사(전 자문) 손해배상 소송, HD건설기계 및 미주법인 피고, 2026.8.24 본안 재판 예정
소송 · 상기 외 연결실체 피소 소송 163건 및 분쟁 진행 중
환율 · USD, EUR, CNY, JPY 등 외화표시 판매·구매·차입에 따른 환위험 노출, 선도거래계약으로 회피
기타 · 변동이자부 사채 및 차입금에 대한 이자율위험, 이자율스왑으로 회피
기타 · HD현대오일뱅크, 계열회사 에이치디현대이앤에프의 한국가스공사向 천연가스공급계약 관련 채무보증 제공
과거 데이터·통계 기반으로 이 종목에서 눈여겨볼 지점
수치만 보면 극단적 저평가로 읽히는 구간 (PER 약 1.5배 = 시가총액/TTM 순이익, 종가 기준)
시가총액 대비 순이익 비율로 환산한 PER 약 1.5배는 수치상 극단적 저평가 구간으로 읽히지만, HD현대(주)는 조선해양·정유 등 자회사 지분을 보유한 지주회사로 별도 영업수익이 배당수익·상표권 사용수익·임대수익 등으로 구성되는 구조다. 최근 분기 순이익은 2025-06-30 4,880억원에서 2026-06-30 31,731억원으로, 영업이익도 같은 기간 11,389억원에서 41,246억원으로 변화했고 2026-10-28 잠정실적에서는 영업이익 YoY +371.2%, 매출 YoY +37.0% 등이 공시됐다. 동시에 LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송, 미국 변호사 관련 손해배상 소송, 이 외 연결실체 피소 소송 163건 등 법적 분쟁이 계류 중인 점도 함께 살펴볼 지점이다.
최근 1년 주가 흐름
HD현대는 자회사 지분을 보유한 지주회사로, 연결 매출은 정유(HD현대오일뱅크)와 조선해양(HD한국조선해양) 두 부문이 전체의 115% 이상을 차지할 만큼 집중되어 있어 실적이 이 두 산업 사이클에 연동되는 구조로 보인다.
주요 공시 (정기보고서 제외)
언론 보도 요약
HD현대오일뱅크 실적 서프라이즈·조선 호실적 속 계열사 주가는 급락
12 분기 추이
2026Q2 영업이익은 QoQ +45.5%·YoY +262.2%, 당기순이익은 QoQ +56.8%·YoY +550.3%로 큰 폭 개선된 것으로 보인다. 정유 부문 정제 마진·스프레드 개선이나 유가·환율 여건 변화가 배경일 가능성이 있으나, 조선·건설기계 등 타 부문 기여 가능성도 배제하기 어렵다.