무슨 사업을 하나
당사는 2010년 설립된 줄기세포 치료제 개발 및 제조회사로, 줄기세포 사업·화장품 사업·신약(엑소좀) 연구개발 사업을 영위한다. 주요 파이프라인은 퓨어스템-에이디 주, 퓨어스템-알에이 주, OSCA(구 퓨어스템-오에이 키트 주)이다. 2025년(제16기) 매출액은 약 36억원이다.
시장 · 변동이자율 차입금 보유로 이자율 변동시 세전순이익에 영향 노출
기타 · 현대바이오랜드(舊 SK바이오랜드)와의 퓨어스템-에이디 주 국내 독점판매권 라이선스 계약이 2024.11.18 계약해제되어 수취한 선급기술료 반환
신용 · 당반기말 부채비율 20.98%(전기말 18.00%)
과거 데이터·통계 기반으로 이 종목에서 눈여겨볼 지점
가격 대비 창출 이익이 가장 얇은 그룹 (최근 4분기 매출총이익/시가총액 전체 하위 2%, 종가 기준)
이 회사는 시가총액 대비 최근 4분기 매출총이익이 전체 하위 2%에 속해, 주가 수준에 비해 매출에서 실제로 창출되는 이익 규모가 매우 얇은 편에 속한다. 최근 분기 실적을 보면 2025-12-31 영업이익 -177억원, 2026-03-31 -46억원, 2026-06-30 -61억원으로 매출총이익의 원천인 매출 자체가 8억원, 6억원 수준으로 줄며 영업손실이 이어지고 있다. 여기에 2024.11.18 현대바이오랜드와의 퓨어스템-에이디 주 국내 독점판매권 라이선스 계약해제로 선급기술료를 반환한 점, 2025년 두 차례 유상증자(발행가액 964원, 1,042원)가 있었던 점도 함께 살펴볼 지점이다.
최근 1년 주가 흐름
언론 보도 요약
오스카 임상서 첫 효능 지표 확보…유영제약 기술료 논의 진행
주요 공시 (정기보고서 제외)
줄기세포 치료제 파이프라인을 축으로 하되 매출은 화장품 사업부가 절반 가까이 떠받치는 구조로 보이며, 최근 분기 영업손실 규모(약 -60.6억원)가 매출 스케일(연 36억원) 대비 상당히 크다는 점에서 본업 파이프라인의 상업화 궤적이 아직 초기 단계에 머물러 있는 것으로 판단된다.
12 분기 추이
영업이익이 QoQ -32.7%·YoY -50.6%로 줄고 당기순이익도 QoQ -37.0%·YoY -234.5%로 적자 전환 가능성이 있어, 줄기세포사업부의 임상·허가 마일스톤 인식 지연이나 화장품사업부 매출 둔화가 배경일 가능성이 있다.