무슨 사업을 하나
이 회사는 신약후보물질 발굴·개발 및 기술이전을 주 사업으로 하는 바이오텍으로, 한국파스퇴르연구소 연구성과를 기반으로 스핀오프되었다. 사업은 연구개발총괄부문과 의약품유통부문으로 구성되며, 의약품유통부문은 전문의약품을 유통한다. 제18기(최근 회계연도) 연결 매출액은 약 70억원이다.
기타 · 신주인수권부사채(3BW) 조기상환청구권을 파생상품부채로 계상, 기말 평가손실 반영
기타 · 영구전환사채(1CB, 2CB) 콜옵션 공정가치 평가방법론에 대해 전·당기 감사인 간 견해차이 발생, 기초금액 재작성
시장 · 연결 기준 주요 매출처(국내 A사)에 대한 매출 비중 집중
환율 · 무차입 경영으로 금리·가격·환위험 등 시장위험은 미미하나 미래 상거래에서 기능통화 이외 표시통화 금융자산·부채에 따른 환위험 노출 존재
과거 데이터·통계 기반으로 이 종목에서 눈여겨볼 지점
가격 대비 창출 이익이 가장 얇은 그룹 (최근 4분기 매출총이익/시가총액 전체 하위 1%, 종가 기준)
이 회사는 최근 4분기 연속 영업손실과 순손실을 이어가고 있으며, 2025-12-31 분기 순이익은 -121억원, 2026-03-31 분기도 -79억원으로 적자가 지속되는 상태다. 매출액 역시 2025-03-31 19억원에서 2025-12-31 15억원까지 축소되었다가 2026-03-31 19억원으로 소폭 회복한 수준에 그쳐, 매출총이익 자체가 시가총액 대비 얇게 형성될 수 있는 실적 구조로 해석된다. 여기에 2025-12-22 유상증자 결정과 2025-12-30 전환청구권 행사(발행주식 대비 3.0%)가 있어 주식 수 변화 요인도 함께 있었던 시기로, 시가총액 대비 매출총이익이 하위 1%에 위치한 배경을 살펴볼 지점으로 볼 수 있다.
최근 1년 주가 흐름
언론 보도 요약
금감원, 삼성액티브 ETF 선행매매 의혹 조사…큐리언트 편입 포함
주요 공시 (정기보고서 제외)
12 분기 추이
2026Q2 영업이익이 QoQ -67.6%, YoY -89.9% 감소하고 당기순이익은 QoQ -68.4%, YoY -108.2%로 적자전환한 것으로 보인다. 제약바이오 특성상 마일스톤·로열티 인식 시점 변동이나 의약품 상품·수수료 부문 매출 공백이 배경일 가능성이 있다.
신약후보물질 발굴 자체보다 전문의약품 유통이 매출 대부분(약 38.5억원)을 차지하는 반면 연구개발 부문 매출은 사실상 전무해, 파이프라인 가치와 손익계산서 상의 사업 구성이 괴리되어 있는 것으로 보인다. 최근 분기 영업손실 규모(약 128억원)는 반기 유통매출 대비 상당히 커, 연구개발 투자 부담이 실적에 크게 반영되는 구조로 판단된다.