덕산넵코어스

일반상장

청약 9.16~17·방위산업·우주/항공·항법 인프라

특수목적용 항법 및 항재밍 솔루션을 개발·제조하는 방산 전문기업으로, 위성항법·항재밍·통합항법 등 핵심 기술을 바탕으로 방위산업 및 우주항공 분야 핵심 부품을 공급하는 회사.

희망공모가12,400~14,600원

공모규모372억

공모주식수3,000,000주

청약9.16~17

납입일9.21

주관사대신증권

공모가 검증

주관사 산정 방식

비교회사(퍼스텍, 한화에어로스페이스, LIG디펜스앤에어로스페이스) 평균 PER을 2028년 중립적/보수적 추정 당기순이익 평균의 현재가치에 적용하는 상대가치(PER) 평가법

신고서 적용 배수와 현재 배수

비교기업	신고서 적용	현재	변화
퍼스텍PER	18.9배	20.1배	+6%
한화에어로스페이스PER	24.1배	16.0배	-34%
LIG디펜스앤에어로스페이스PER	54.7배	54.7배	0%

비교기업 배수가 산정 시점과 큰 차이가 없습니다. 공모가 근거는 신고서 제출 당시와 비슷한 수준입니다.

공모가 기준 시총2,352억

2025년 매출 대비PSR 4.8배

순이익 대비PER 64.1배

현재 배수는 최근 4개 분기 실적과 최신 종가 기준 헤지나루 자체 산식입니다. 주관사 산정과 회계기간, 가격 기준이 다를 수 있어 방향 참고용입니다.

증권신고서 요약재무 기준입니다.

환매청구권없음일반청약자가 손실 시 주관사에 되팔 수 있는 장치가 이 공모에는 없습니다.

구주매출없음 (전량 신주모집)공모 자금이 전액 회사로 들어갑니다.

공모자금 사용 계획

시설자금203억

기타(연구개발 R&D)164억

발행제비용15억