영광

일반상장

청약 10.22~23·조선해양 블록·기자재·변압기 외함·플랜트 모듈

조선해양 블록·기자재, 변압기 외함, 플랜트 모듈 및 신재생에너지 기자재를 제작하는 수주산업 기반의 조선기자재·플랜트 모듈 제조업체이다.

확정 공모가17,000원

공모규모384억

공모주식수2,260,000주

청약10.22~23

납입일10.27

주관사한국투자증권

수요예측 결과

확정 공모가17,000원

기관 경쟁률1,000.1대 1

의무보유확약0.87%

희망밴드 14,000~17,000원의 상단으로 확정됐습니다.

확약 물량의 기간 구성

15일 20%3개월 8%6개월 72%

확약한 물량 안에서의 기간 구성입니다. 기간이 길수록 상장 후 오래 보유하겠다는 약속으로, 상장 초에 풀릴 물량이 그만큼 뒤로 밀립니다.

수요예측은 청약 전 기관투자자가 제출한 주문입니다. 경쟁률이 높을수록 기관 수요가 강했고, 의무보유확약은 상장 직후 팔지 않겠다고 약속한 물량 비율입니다.

주관사 산정 방식

상대가치법(EV/EBITDA)을 적용하여 2026년 반기말 기준 LTM EBITDA에 비교대상기업 EV/EBITDA를 곱하고 순차입금을 차감한 뒤 공모유입자금을 가산하여 적용주식수로 나누고 할인율을 적용해 희망공모가액을 산출함

신고서 적용 배수와 현재 배수

비교기업	신고서 적용	현재	변화
세진중공업EV/EBITDA	8.8배	6.4배	-28%
현대힘스EV/EBITDA	9.8배	-	-
한라IMSEV/EBITDA	10.4배	8.3배	-20%
HD현대마린솔루션EV/EBITDA	23.3배	17.2배	-26%
에스엔시스EV/EBITDA	7.6배	-	-

비교기업 배수가 산정 시점보다 대체로 26% 낮아졌습니다. 지금 기준으로 같은 방식을 적용하면 공모가 근거는 그만큼 약해집니다.

공모가 기준 시총1,540억

2025년 매출 대비PSR 1.4배

순이익 대비PER 14.9배

현재 배수는 최근 4개 분기 실적과 최신 종가 기준 헤지나루 자체 산식입니다. 주관사 산정과 회계기간, 가격 기준이 다를 수 있어 방향 참고용입니다.

증권신고서 요약재무 기준입니다.

환매청구권없음일반청약자가 손실 시 주관사에 되팔 수 있는 장치가 이 공모에는 없습니다.

구주매출없음 (전량 신주모집)공모 자금이 전액 회사로 들어갑니다.

공모자금 사용 계획

시설자금284억

운영자금31억

발행제비용11억