무슨 사업을 하나
당사는 항암면역치료제·면역관문억제제 등을 연구하는 바이오사업부문과 화장품 제조·유통, 산업용 Lens Module 유통을 하는 유통사업부문을 영위한다. 화장품 판매·유통이 당반기 매출액의 약 96.4%를 차지한다. 제37기(2025년) 연결 매출액은 약 70억원이다.
신용 · 매출채권 등 영업활동 관련 금융자산에서 신용위험 발생, 거래상대방 재무신용도 평가 및 회수지연 관리 수행
신용 · 채권연령 1년초과 매출채권·대여금 잔액 중 상당액이 손상 인식됨
기타 · 금융부채 상환 관련 유동성위험에 노출되어 있으며 30일 이상 유동성 보유 정책을 운용
기타 · 제36기~제38기 2분기 연속 영업손실 및 당기순손실 기록
과거 데이터·통계 기반으로 이 종목에서 눈여겨볼 지점
가격 대비 창출 이익이 가장 얇은 그룹 (최근 4분기 매출총이익/시가총액 전체 하위 2%, 종가 기준)
시가총액 대비 매출총이익이 하위 2%에 해당한다는 것은, 시장이 평가하는 가치에 비해 실제로 창출하는 이익이 매우 얇다는 뜻이다. 이 회사는 화장품(씨널스) 매출이 전체의 94.5%를 차지하는 구조인데, 최근 분기별로 매출액은 9억~27억원 수준에 그치는 반면 영업손실은 분기마다 -52억원에서 -73억원까지 이어지며 3년 연속 영업손실을 기록 중이다. 여기에 매출채권 3,317,763천원 중 손상액이 2,592,542천원에 달해 실제 회수 가능한 매출 규모 자체도 불확실한 상황이다. 매출 구조가 2026-02-20 공시에서 -38.2%로 변경되는 등 변동성도 커, 시가총액 대비 이익창출력이 얇게 나타나는 배경을 살펴볼 지점이다.
최근 1년 주가 흐름
언론 보도 요약
에스티큐브, 넬마스토바트 폐암 2상 초기효능 첫 공개(ORR 26.1%)
주요 공시 (정기보고서 제외)
12 분기 추이
2026Q2 매출은 QoQ +10.2%·YoY +60.7%, 당기순이익은 QoQ +18.1%로 개선된 반면 YoY는 -1.7%로 소폭 감소한 모습이다. 화장품(씨널스)·Lens Module·유통상품·바이오사업부 등 다각화된 부문 구성상 임상/허가 마일스톤 인식이나 CDMO 가동률 변화, 환율 영향이 매출 증가와 순이익 흐름 괴리에 일부 기여했을 가능성이 있다.
바이오 연구개발을 표방하는 회사이나 당반기 매출의 96%는 화장품(씨널스) 판매가 차지하고 있어, 실질적 사업 정체성이 유통 소비재에 가깝게 나타난다. 반면 2026년 2분기 영업손실은 약 -60억원으로 매출 규모 대비 손실폭이 커, 바이오 부문 연구개발비 부담이 실적을 크게 짓누르는 구조로 보인다.