무슨 사업을 하나
지배기업 (주)백산과 14개 종속기업으로 구성된 연결실체. 주요 제품은 합성피혈(폴리우레탄·PVC)이며, 스포츠 신발(80.1%), 차량 내장재(19.4%), 전자제품 케이스(0.5%)에 공급. 제40기 연결 매출액 504,922백만원.
환율 · 외화표시 자산·부채의 환율변동 위험
신용 · 종속기업 차입금에 대한 지급보증 노출 (최신물산, P.T.BAIKSAN INDONESIA, ㈜백산린텍스 등)
소송 · 파생상품(키코) 소송 관련 (2011년 소제, 2013년 2차 공판 패소, 손실 재무제표 반영)
DART 공시
자사주 취득·소각 각 2건과 배당 결정으로 주주환원이 주도하고 있으며, 시총 대비 영향도 합 +10.25%로 실적 호조 색이 우세한 가능성을 제시한다. 자동차 sector의 환율·원가·믹스 개선이 배경일 수 있는 흐름으로 보인다.
12 분기 추이
QoQ 개선(당기순이익 +188.1%, 영업이익 +70.5%)은 환율·원가 개선이나 분기 시즌성 회복으로 보인다. YoY -33.4% 영업이익 악화는 판매 믹스 변화나 가격 경쟁 심화 가능성을 시사한다.
한눈 요약