래블업

기술성장특례

청약 10.22~23·Backend.AI

GPU 등 이기종 AI 연산 자원의 가상화 및 스케줄링을 지원하는 AI 인프라 플랫폼(Backend.AI)을 공급하는 회사이다.

확정 공모가19,000원

공모규모414억

공모주식수2,180,000주

청약10.22~23

납입일10.27

주관사NH투자증권

수요예측 결과

확정 공모가19,000원

기관 경쟁률284.5대 1

의무보유확약-

희망밴드 19,000~22,000원의 하단으로 확정됐습니다. 수요가 기대에 못 미쳤다는 신호일 수 있습니다.

수요예측은 청약 전 기관투자자가 제출한 주문입니다. 경쟁률이 높을수록 기관 수요가 강했고, 의무보유확약은 상장 직후 팔지 않겠다고 약속한 물량 비율입니다.

주관사 산정 방식

2029년 추정 당기순이익의 현재가치에 유사기업 평균 PER을 적용한 상대가치법(PER)

신고서 적용 배수와 현재 배수

비교기업	신고서 적용	현재	변화
와이즈넛PER	22.4배	16.1배	-28%
슈어소프트테크PER	18.6배	14.1배	-24%
NUTANIXPER · 해외·비상장	59.8배	-	-

비교기업 배수가 산정 시점보다 대체로 26% 낮아졌습니다. 지금 기준으로 같은 방식을 적용하면 공모가 근거는 그만큼 약해집니다.

공모가 기준 시총2,768억

2025년 매출 대비PSR 41.2배

순이익 대비적자

현재 배수는 최근 4개 분기 실적과 최신 종가 기준 헤지나루 자체 산식입니다. 주관사 산정과 회계기간, 가격 기준이 다를 수 있어 방향 참고용입니다.

증권신고서 요약재무 기준입니다.

환매청구권없음일반청약자가 손실 시 주관사에 되팔 수 있는 장치가 이 공모에는 없습니다.

구주매출없음 (전량 신주모집)공모 자금이 전액 회사로 들어갑니다.

공모자금 사용 계획

시설자금1,868억

운영자금2,173억

발행제비용20억